バークシャー ハサウェイ 株価。 【バークシャー・ハサウェイ(BRK.B)の株価は?】バフェット率いる時価総額9位の大企業に投資

【BRK.B】バークシャーハサウェイの株価と決算

バークシャー ハサウェイ 株価

同社が所有する子会社の事業領域は保険業・エネルギー業・繊維業・製造業・建築業・賃貸業・航空業・運送業・小売業など多岐にわたっています。 また、同社の保有銘柄としては、アップル社、バンク・オブ・アメリカ社、コカ・コーラ社、アメリカン・エキスプレス社、ウェルズ・ファーゴ社などが挙げられます。 発表前日である1日の同社の株価の値動きを見ていきます。 1日の始値は前日終値である280,891ドル前後から1%下落した278,121ドル前後となっており、その後は翌日の決算発表に向けて下落を続け、終値は始値から1. 5%ほど下落した274,152ドル前後となっています。 続いて同社の今までの株価の値動きについて概観していきます。 同社の株価は新型コロナウイルスにより世界経済が打撃を受ける前の2月中旬ごろまでは緩やかに上昇しており、52週高値である347,400ドルを記録していましたが、同社株価も新型コロナウイルスの影響を受け、3月末には26%下落の257,346ドルにまで落ち込みました。 NYダウ平均株価が新型コロナウイルスによる下落幅のうち50%ほどまで回復してきていることを踏まえると、同社の回復幅は少ないと考えることができるのではないでしょうか。 一方で投資およびデリバティブ取引による収益はマイナス703億ドルとなっており、前年同期の203億ドルと比較すると、906億ドルのマイナスになっています。 事業経費は543億ドルとなっており、前年同期の535億ドルと比較すると1. 5%ほど増加していることがわかります。 これらの結果、同社の純利益はマイナス497億ドルとなっているため、前年同期の217億ドルから714億ドルの減少の純損失497億ドルで、およそ500億ドルの最終赤字になっていることがわかります。 バークシャー・ハサウェイと米国会計基準 しかしながら同社の決算情報を分析するにあたって重要なのが、2018年に行われた米国会計基準 GAAP の変更です。 GAAPでは2018年以降、保有有価証券を四半期ごとに時価評価することを義務付けたため、証券の価格変動が企業の決算情報に大きな影響を与えることになりました。 同社は持株会社であり、またアップル社など数多くの大企業の株式を保有し、長期的な投資戦略を取っていることから、新しい会計基準による最終損益だけでは同社の実態を把握することは難しくなっています。 このことについては同社も2019年のアニュアルレポートや2020年第一四半期決算の中で繰り返し述べており、新会計基準の下では同社の最終損益は実態を正しく反映していないと主張しています。 詳細と今後の見通し 新しい米国会計基準の仕組みを踏まえると、同社の最終損益は497億ドルの赤字となっているものの、この赤字は同社の保有する未実現利益・未実現損失の時価評価が原因であると言えるでしょう。 新型コロナウイルスに伴う2月中旬以降の世界的な株価の下落を受けて、損失が大幅に拡大したと考えられます。 総売上高、事業経費はともに前年同期と比較して1%前後の増加であり、最終損益を赤字へと導いているのは保有有価証券の時価評価損失であることがわかります。 同社は株式を長期的な投資目的で保有しているため、最終損益よりも営業利益が重要であると言え、CEOであるウォーレン・バフェットも新会計基準適用後は営業利益をより重視するようになりました。 同社の営業利益はおよそ59億ドルであり、前年同期のおよそ55億ドルから6%増加しています。 事業別の営業利益は以下の通りです。 保険業…17. 5億ドル:前年同期比8%増• 鉄道業…12億ドル:前年同期比5%減• 公共事業およびエネルギー事業…5. 6億ドル:前年同期比7%減• 製造業および小売業…20億ドル:前年同期比7%減• その他事業…3. 6億ドル 前年同期は赤字 同社は各事業ともに3月の上旬以降、新型コロナウイルスによる悪影響を受け、収入が減少したと述べています。 新型コロナウイルスに対処し、従業員や顧客を守るために、店舗の一時閉店や営業時間の短縮、工場や施設の閉鎖などを行ったとしています。 また、同社の手持ち資金は前年同期の1,142億ドルから1,373億ドルにまで拡大しました。 これらの決算結果を踏まえて同社は、先ほども触れたように、「米国会計基準による最終損益の数字や前年同期との比較に惑わされないで欲しい。 」との旨を改めて強調したほか、「新型コロナウイルスが世界中に蔓延し、その広がりを抑えるための政府と民間企業の対応は、我々の3月のビジネスに対して大きな影響を与え、また次四半期である第二四半期のビジネスに悪い影響を与えるだろう。 その期間と影響は合理的に推測できない」と述べています。 500億ドルの最終赤字という情報に市場が過剰に反応すれば、同社の株価は下落すると予測でき、一方その世界経済の状況下においても同社の営業利益が黒字であることを市場が評価すれば、下落幅は小さくなると考えられます。 とはいえ、500億ドルの最終赤字という結果は新型コロナウイルスによる世界経済の悪化の象徴ともとらえられることから、市場再開後は一時的な株価な下落が起こると予測します。 しかしながら、ウォーレン・バフェット氏は「同社の株価が割安であると判断すれば自社株買いを実行する」と以前発言しており、同社の営業利益が黒字であったことを踏まえると、大幅な下落は考えにくいのではないでしょうか。 More reading• 免責事項と開示事項 記事の作者、白紙は、記事内で言及している銘柄を保有してはいません。 記事は、一般的な情報提供のみを目的としたものであり、投資アドバイスではありません。 Copyright The Motley Fool Japan 2020.

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バークシャー・ハサウェイ(Berkshire Hathaway)(BRKB):株価 (無配)|アメリカ株(米国株) | 投資の森

バークシャー ハサウェイ 株価

株価:1日の終値 Close• 営業利益:Operating earnings• 発行済株式数:Number of shares of common stock outstanding• 調整後希薄化EPS:Operating earnings per equivalent Class B share PERの計算に使用したEPS 1株あたり利益 は、直近4四半期の調整後希薄化EPS non-GAAP を合計したものです。 一貫性のある比較を行うために、投資損益を除外した営業利益を計算して調整後希薄化EPSにしています。 発行済株式数は四半期終了時点のもので、クラスA株をクラスB株換算してクラスB株と合計したものを使っています。 データ引用元 英語サイト 赤の棒グラフが発行済株式数になります。 各年の発行済株式数は、第4四半期平均の希薄化後発行済株式数を記載しています。 青の線グラフが対前年比の割合を示しています。 パーセントの数字がマイナスだと自社株買いが優勢、プラスだと新規発行数が優勢の年だったことになります。 今後は自社株買いが期待できる 2010年度以降の発行済株式数は長期的に横ばいで推移してきましたが、2019年度になって約1%の自社株買いを行っています。 昨今の株高で現金の再投資先が見つからないようで、今後も株価が適正であるうちは自社株買いを継続する意向をウォーレン・バフェット氏が示しています。 株価データ分析まとめ このページで扱っているPERとPSRは投資活動の業績を除外した数値を使って計算した指標で、PBRは投資活動の未実現損益も反映された指標です。 バークシャー・ハサウェイは金融セクターですので、PBRが最も重視される指標になります。 ただ上述のようにPBRは未実現損益も含んだ指標であるため、いわゆるバークシャー・ハサウェイ傘下の企業業績だけを反映したPERやPSRも考慮したうえで割安および割高の判断をすることも忘れてはなりません。

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【バークシャー・ハサウェイ(BRK.B)の株価は?】バフェット率いる時価総額9位の大企業に投資

バークシャー ハサウェイ 株価

1、バークシャー・ハサウェイとは? バークシャー・ハサウェイ社はネブラスカ州オマハに本社を置く、世界最大の持株会社。 傘下には損害保険会社、鉄道会社、エネルギー会社など多くの子会社、関連会社を抱えるほか、投資会社として上場企業の株式を保有しています。 バークシャー・ハサウェイ傘下の主な事業会社(2017年末時点) 保険事業 GEICO(自動車保険会社) GeneralRe(再保険会社) Berkshire Hathaway Reinsurance Group(再保険)など 鉄道事業 BNSF(鉄道会社) 公益・エネルギー事業 Berkshire Hathaway Energy Company ・PacifiCorp(電力会社) ・MidAmericanEnergy(電力会社)など 製造業 Fruit of the Loom Companies(下着メーカー) PrecisionCastparts (鋳鍛・締結・機構部品メーカー) IMC International Metalworking Companies (切削工具メーカー) ForestRiver (トレーラーメーカー) ShawIndustries (カーペットメーカー) TheMarmonGroup (飲料機器・金属製品などのメーカー)など サービス・小売業 McLaneCompany (卸売・配送) BerkshireHathawayAutomotive (自動車販売)TTI,Inc. 時価総額は工場などの保有資産の評価額を下回っており、本来の価値よりも割安な価格で取引されているとみたバフェット氏は、バークシャー株を購入します。 もともとは投資先のひとつであったはずが、旧経営陣との対立などを経て、最終的には敵対的買収という形でバークシャーの経営権を握ることとなります。 バークシャー・ハサウェイの経営権を握ったバフェット氏は、紡績業からの収益をもとに投資会社としての事業を拡大し、今や世界最大規模の投資会社にまで成長させたのです。 一方本業であった紡績事業からはその後も満足のいく収益は得られず、1985年に撤退しています。 のちにバフェット氏はこの買収を振り返り最大の失敗だったといい、「バークシャー・ハサウェイではなく、別の優良な会社に投資していれば、(その会社は今のバークシャーの)2倍の価値に成長していた」とも語っています。 一方、1970年代終わり頃から投資していた米国自動車保険大手の「GEICO(ガイコ)」は1996年に完全子会社化し、1998年に再保険会社General Re(ジェネラル・リ)、2007年にはオランダの損害保険会社NRGを買収するなど、保険事業は大きく拡大し、バークシャー・ハサウェイの中核事業となりました。 保険加入者が支払う保険料から保険金の支払いに充当するための準備金などを差し引いて残るお金(=フロート・float)は、実際に保険金の支払いが生じるまで繰り延べられる資金であり、ほとんどコストをかけず長期間運用に回せる資金の調達を可能にします。 このフロートが、バークシャーの投資事業を支える重要な原資となっています。 (2)各事業セグメントの収益 より作成 バークシャー・ハサウェイ社の各事業セグメントにおける収益額は、それぞれグラフに示した通りです。 上場企業への投資事業が注目されることが多いものの、傘下には世界的な企業を多く抱え、各セグメントでバランスよく収益を上げていることがわかります。 (3)A株とB株の違い バークシャー・ハサウェイでは、バークシャーハサウェイ・A株とバークシャーハサウェイ・B株を発行しており、それぞれニューヨーク証券取引所(NYSE)に上場しています。 それぞれ以下のような違いがあります。 00 取引単価が高額であり、機関投資家など大口投資家が取引の主体。 A株株主は、好きなタイミングでA株1株をB株1,500株に交換可能。 バークシャーハサウェイ・B株(BRK. 60) 取引単価が比較的少額であり、個人投資家が取引の主体。 B株株主は、B株1,500株をA株1株に交換不可。 B株の議決権はA株の1万分の1。 そこで個人投資家にも投資しやすいミニ株的な存在がB株です。 A株とB株の交換比率は1:1500となっており、B株の理論株価はA株の1,500分の1となりますが、B株の議決権はA株の1万分の1に制限されていることを考慮すると、実際の価値はこれよりも小さくなると言えます。 バークシャー・ハサウェイの株価は機関投資家が主体となるA株主導で変動し、基本的にB株はA株に連動して動きます。 もしB株の株価がA株の1,500分の1を上回っていれば、A株を1株買うのと同時にB株1,500株を空売りすれば、ほぼノーリスクで利益を得られることになってしまいます。 このような状態は、裁定取引(アービトラージ)によってすぐさま解消されるというのが通説です。 しかし実際には、取引のしやすさなどからB株にプレミアムがついた価格で取引されるということが起こっています。 多少のプレミアムであれば許容されますが、B株の価格がA株の価格の1,500分の1を大きく上回っているような場合、B株が買われすぎていると考えられ、売買する際にはしばらく様子を見るなど注意が必要と言えます。 2、上場企業への投資 バークシャー・ハサウェイは投資会社として上場企業への投資を行っており、投資の神様と称されるウォーレン・バフェット氏がどのような企業に投資するのか、その動向には世界中の投資家が注目しています。 より作成 (1)パフォーマンスの推移 バフェット氏がバークシャーを買収したのは1965年から2017年まで、バークシャーの純資産(簿価)は平均年率19. 年間でパフォーマンスがマイナスとなったのは2001年と2008年のわずか2回。 その運用の安定性の高さには目を見張ります。 (2)現在の保有する銘柄 バフェット氏の投資手法は、キャッシュを生み出す力のある有望な企業に長期的なスタンスで投資するバリュー投資が基本となっています。 事業内容が明快、長期的に安定した成長が見込める、時代の変化に左右されにくいブランド力を持っているなどの条件を満たした企業を投資対象となります。 2018年6月末時点での保有銘柄上位10銘柄は以下の通りです。 保有銘柄上位10銘柄(2018年6月時点) 銘柄名 ティッカー ポートフォリオ内比率 平均取得 コスト 株価 損益率 アップル 23. 20 44. 61 10. 95 -25. 89 17. 26 135. 71 3. 07 9. 46 -16. 01 33. 21 21. その変化からはバークシャー、バフェット氏がどのような銘柄に期待しているのか、あるいは相対的な魅力が低下しているといったことを読み取ることができます。 以下のグラフは、直近ポートフォリオ内保有比率が5%以上大変動した銘柄の推移を示したものです。 銘柄 201612 201706 201712 201806 アップル 4. かつてはIT銘柄には投資しないことでも知られたバフェット氏ですが、IBMに始まり、近年ではIT銘柄にも積極的に投資を行っています。 アップルについては今年の5月には米CNBCのインタビューで「(アップル株を)100%を保有したい」と語るなど、アップルの持つ高いブランド力や収益性などを非常に高く評価していることがわかります。 最近では成長が鈍化傾向にあるアップルですが、収益構造をサービスへのシフトしたりや積極的な自社株買いの実施などで株価は着実に上昇しています バフェット氏がアップルを買い増した2012年、2016年はいずれもPERが15倍を下回った時期です。 しかし今年に入ってからは、PER18倍のやや割高ともいえる水準でも買い増しています。 このことから、バフェット氏はアップル株がまだまだ割安な水準にあると評価していると推察できます。 これと対象的なのがアイ・ビー・エム(IBM)です。 2017年10~12月期には約6年ぶりに増収に転じたものの、成長戦略がなかなか描けておらず、バークシャーは2017年中にほとんどの株を売却し、今年に入ってすべて株を売却しました。 リーマンショックの影響で経営危機に瀕していたメリルリンチなどを買収したバンク・オブ・アメリカは、それが元で自らの経営状況が悪化してしまっていました。 2011年8月バンク・オブ・アメリカはバークシャー・ハサウェイに50億ドルの出資を仰ぎます。 その出資に際してバークシャーには6%の利回りが確定された優先株と一株当たり7. 14ドルで7億株の株を取得できるワラントが賦与されています(行使期限2021年)。 2017年の保有数の増加は、FRB(米連邦準備制度理事会)にバンク・オブ・アメリカの資本計画が承認されたことを受け同社が大幅な増配、自社株買いに踏み切ったことから、優先株を普通株に転換したものです。 これによりバークシャーはバンク・オブ・アメリカの筆頭株主となっています。 このほかにもコカ・コーラ(KO)、プロクター・アンド・ギャンブル(PG)、ジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)、ウォルマート(WMT)など、かつてポートフォリオの上位を占めていた銘柄の保有比率は大幅に低下しています。 コカ・コーラやクラフト・ハインツなど、保有株数自体には大きな変化はないものの、株価の上昇が穏やかでポートフォリオに占める相対的な比率が低下している銘柄もありますが、ポートフォリオ全体傾向として、「生活必需品・消費財」から「金融やIT」へ比重が移ってきていると言えます。 3、バークシャーのポートフォリオを参考に投資する 50年以上にわたり、高いパフォーマンスを維持してきたバークシャー・ハサウェイ。 そのポートフォリオは私たちが投資銘柄を選ぶ際にも、大いに参考となるものです。 (1)バークシャーのポートフォリオを真似る投資 バークシャー・ハサウェイのポートフォリオと同じ銘柄でポートフォリオを組むという方法です。 バフェット氏が選び抜いた銘柄に便乗させてもらうものです。 この方法ではバークシャーがすでに投資した後に投資するため、すでに株価が上昇している可能性もあります。 とはいえバークシャーは長期的な視点で投資しているため、多少の遅れはそれほど心配はないと言えます。 ただしその銘柄をどのような経緯、どのくらいの価格で取得したのかはよく確認しなければなりません。 たとえば現在ポートフォリオ上位にあるバンク・オブ・アメリカ(BAC)やゴールドマン・サックス(GS)、これらの株はリーマンショックが発端となった経営難の際、バークシャーが出資を行い、破格の条件で取得したものです。 そのため、わたしたちが市場でこれらの株を買ったとしてもあまりメリットはないと言えます。 バークシャー・ハサウェイのポートフォリオを真似るのであれば、取得経緯や取得価格に注意しながら、業種(セクター)の比率を考えた上で、バフェット氏がポートフォリオとして適切とする、10銘柄程度を選ぶと良いでしょう。 全く同じ銘柄に投資するのではなく自分で銘柄を選び、バフェット流、バークシャー流のポートフォリオを構築したいという方にはとても参考になるブログです。 公式サイト: (2)バークシャー・ハサウェイ株を買う バークシャー・ハサウェイの運用成果による恩恵を受けたいのであれば、バークシャー・ハサウェイ株を買うという方法もあります。 バフェット氏自身がバークシャー・ハサウェイの筆頭株主であり、資産のほぼすべてがバークシャー・ハサウェイ株で占められており、彼は文字通り他の株主と一心同体となってバークシャーの経営、投資を行っています。 その目標は「バークシャー株の内在価値一株当たり平均年間収益率を最大限に高めること」であると述べており、その成果は、株価の上昇として株主に共有されるのです。 バークシャー・ハサウェイの株価には運用による成果のほか、事業会社の利益なども反映されるため、より大きなリターンも期待できます。 もしバフェット氏がバークシャー・ハサウェイを買収した1964年に、バークシャー株を100万円分買っていれば、2017年末には約240億4700万円(24,047倍)の価値になっています。 チャート:Yahoo Finance まとめ いかがでしたでしょうか。 バークシャー・ハサウェイ社は知れば知るほど、そのすごさが実感できます。 この記事をきっかけにより詳しくバフェット氏率いる、バークシャー・ハサウェイ社について知っていただければ幸いです。

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